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名人丑闻引发网络窥私狂欢，这是价值观的严重错位

明叔杂谈› 2026-08-28 07:30

最狂“八段锦天才”被封杀，刺痛了多少中国女人

记忆承载› 2026-08-28 07:25

澳洲与非洲，有希望成为东亚么？

记忆承载› 2026-08-28 07:25

今天凌晨，英伟达股价暴涨8.74%，创16个月以来最大单日涨幅，AI牛市俨然又回来了。英伟达之所以飙升，是因为上一交易日收盘后公布了亮眼的业绩（<a class="normal_text_link mp_article_text_link" data-itemshowtype="10" data-unique-id="mtc4rk5j-e03146" target="_blank" href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU0Nzk1MzU1NA==&mid=2247577180&idx=1&sn=4da15e799fe379731ff48cfa307a932a&scene=21#wechat_redirect">点击查看）。</a> 英伟达最新市值接近5.5万亿美元，单日市值飙升4400亿美元，相当于一天涨出了“阿里巴巴+拼多多”的总市值。在英伟达带动下，纳指上涨1.57%，标普和道琼斯指数也小幅上涨。费城半导体指数涨2.33%，SK海力士涨2.27%，英特尔涨4.36%，台积电涨2.31%，博通涨4.49%，迈威尔跌1.49%，美光跌0.32%。那么，AI硬件的牛市是否回来了？我认为还不能下结论。英伟达大涨，的确不是市场情绪脉冲，而是龙头公司基本面获得验证。按照最新季度利润年化计算，英伟达的动态市盈率为23.6倍；如果公司预计的明年增长70%兑现，未来市盈率可能跌破15倍。英伟达在核心AI硬件上的垄断性、护城河强于三星、SK海力士这些企业，它拥有难以逾越的软件生态壁垒（CUDA），在硬件设计上保持着极高的创新速度和性能碾压优势。虽然目前存储看起来更赚钱，但三星、SK海力士最近季度利润年化推算出的动态市盈率只有5到7倍。当然，这里面还有非美国企业的反向溢价，因为美国政府非常霸道，随时会欺负非美企业，昨天阳光电源的表现就是例证。所以，英伟达大涨是全球AI硬件的福音，会带来一波估值修复，但未必是翻转。大量没有核心竞争力的硬件企业，今年虽然赚了很多倍，但必然是昙花一现。大家在参与的时候，要留一份清醒。 AI硬件上涨的脆弱性依然较高，市场情绪随时可能因为某个大厂业绩不及预期受到影响。AI 硬件是典型长久期资产，对利率（尤其是美国利率）极度敏感。继7月末美国以“强迫劳动”名义对华加征12.5%的关税后，最近美国又在计划以“产能过剩”对华加征7.5%的关税，中美将爆发关税战吗？未必。这应该是特朗普原来的关税政策遇阻后，重新组织关税壁垒。去年11月中美达成协议后，美国对华关税就是约20%。最新的12.5%+7.5%，是准备取代被法院叫停的之前的加税理由。当然细节还需要谈判，因为涉及到具体减免项目。北京时间今天晚上10点，美联储主席沃什将在杰克逊霍尔全球央行年会上首秀，这也是美联储9月议息会议前他最重要的一次公开发声。全球投资者都高度关注他的最新表态。特朗普政府正与委内瑞拉谈判，拟取得该国油田的股权。这项协议将涉及十多个油田，可使美国石油储备增加一倍。特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。

刘晓博说财经› 2026-08-28 07:12

孙割景甜大瓜阴影之中，刘翔要做马国成？

躺平学教授美第奇› 2026-08-27 23:59

中情局造访莫斯科

求实处› 2026-08-27 23:26

翼龙应急出动、运-20紧急驰援！西藏吉隆救灾，它们扮演关键角色

环时枢密院十号› 2026-08-27 23:21

马龙邀请台湾青年来大陆

环时枢密院十号› 2026-08-27 23:21

中国“打印神器”又有新海外客户，歼-16何时能出口呢？

空天力量› 2026-08-27 23:19

美国海军也准备“正面打脸”特朗普？

空天力量› 2026-08-27 23:19

不想财富传承这档子事了...

政信三公子› 2026-08-27 23:10

最近，几件不起眼、却非常重要的事情，信号不同寻常！

斐君观点› 2026-08-27 23:07

参观完爱奇艺，让我既震撼又感动

明叔杂谈› 2026-08-27 22:42

年度最佳大瓜来了

猫笔刀› 2026-08-27 22:16

IPO真的要收紧了？

表舅是养基大户› 2026-08-27 21:35

中国战机飞跃金字塔

虚声› 2026-08-27 20:01

《民国梦和民国》全景，也为朋友郑重推荐我的这套书

虚声› 2026-08-27 20:01

德芙这次翻车，一点都不冤！

牲产队› 2026-08-27 19:27

”和稀泥“制造了问题，再靠”和稀泥“解决问题 - 衡阳扶老人事件画上句号

西西弗评论› 2026-08-27 19:00

这会儿让你练“基本功”的，不是蠢就是坏

圆方你怎么看啊› 2026-08-27 18:18

8月27日商品期货复盘

交易之道› 2026-08-27 15:34

关于焦煤期货的几点思考！

交易之道› 2026-08-27 15:34

多单被套在跌停板怎么办？

交易之道› 2026-08-27 15:34

一连串利好，一个新中心浮出水面

刘晓博说财经› 2026-08-27 15:01

反攻前的关键时刻

道人笔记› 2026-08-27 14:04

道德洁癖需要一部《孝子贤孙法》

太阳照常升起› 2026-08-27 11:32

「牛来」20秒批量产！杭州黑马发布3D模型，世界模型底牌亮出

新智元› 2026-08-27 10:39

英伟达前AI总监颠覆Transformer！5万亿上下文物理AI，推演整个宇宙

新智元› 2026-08-27 10:39

AI自己出题自己练！两个月狂涨11%，编码自测反超Opus 4.8

新智元› 2026-08-27 10:39

炸了，教育的瓜突然爆了！

哲空空说历史› 2026-08-27 09:00