LA·财经时政

📦 每日增量包下载

猫笔刀› 2026-09-03 22:23

乌克兰火并

求实处› 2026-09-03 22:22

人性顶级博弈高手，真正厉害的地方，说白了，其实就2点。

老马的笔记› 2026-09-03 22:22

币圈一哥最仁义

哲空空说历史› 2026-09-03 22:10

退休人员上山下乡，广阔天地大有作为

纯科学› 2026-09-03 21:47

中国汽车出口，不许打价格战了！

牲产队› 2026-09-03 21:44

表舅是养基大户› 2026-09-03 21:32

金银滩上念英雄

明叔杂谈› 2026-09-03 21:30

无人预警蜂群

晨枫老苑› 2026-09-03 20:59

左宗棠收复新疆：一场被严重低估的伟大胜利！

晨枫老苑› 2026-09-03 20:59

关照，关照

圆方你怎么看啊› 2026-09-03 20:29

历史的光粒，为什么砸不死中国？

猫哥的视界› 2026-09-03 19:57

正品！正品！正品！德国60年大牌撤柜清仓，软壳衣149元清，大漏

猫哥的视界› 2026-09-03 19:57

打开新世界！原来体育生都在囤这种袜子……降维打击普通袜子！

猫哥的视界› 2026-09-03 19:57

美国又逼日元加息，高市的难关真来了

虚声› 2026-09-03 19:53

《民国梦和民国》全景，也为朋友郑重推荐我的这套书

虚声› 2026-09-03 19:53

大利好！特朗普认怂了

马男聊投资› 2026-09-03 18:23

9月3日商品期货复盘

交易之道› 2026-09-03 15:41

供需错配是行情中最亮的烟火

交易之道› 2026-09-03 15:41

8.28一揽子政策的一大核心政策是现房销售，但是，资本市场的解读是偏负面的，它认为，这是地产公司对居民的让利。因此，政策落地后央企开发商的股价总体是下行的。当然，这也怨不得市场。楼市的景气度偏弱，于是，投资者相对短视，他们依旧沿用旧的思路，把房地产开发当成一个制造业。现房销售新规带来两个直接影响，一、周转率大幅下滑；二、平均财务成本显著提高。但是，从长远的商业逻辑上来看，现房销售是一个巨大的利好。这一政策将会加速房地产开发从“制造业”向“服务业”的转型。中国是一个制造业大国，长期以来，中国投资者的思想受数量思维和制造业范式的束缚。凡事喜欢讲规模、讲渗透、讲成本。但是，中国已经越过了横向发展的阶段——摊大饼，需要去纵向发展——“拔高度”，不断地去提高商业模式的毛利率。在这一转型期，死板的制造业思维是万万要不得的。举个例子，一瓶可乐在路边小店卖2块，但是，在高档酒店卖20块。那么，一瓶可乐到底值多少钱呢？？按照制造业思维，它就值2块；但是，按照服务业思维，它值20块。二者的根本差别在于，后者增加了“高端消费场景”，多出来的18元属于服务业。只有高端服务场景越多，能卖20块的可乐就越多。如果缺乏场景，那么，可乐只能卖2块。当我们理解透了这一点，我们就能明白，白酒行业并不是制造业，而是服务业。事实上，在更早的时期，中国遍地小酒厂，白酒产量再多也卖不出多少钱。但是，随着经济的发展，高端消费场景不断涌现，于是，白酒才能卖得越来越贵。到了今天，我们既能看到一元一袋的散装酒，还能看到一瓶几千的高档酒。其根本原因在于，经济发展以及国力增强带来跨度极其巨大的消费场景。因此，从根本上来看，白酒行业属于服务业，受服务业景气周期的驱动。相应的，如果我们从服务业的角度来看房地产行业，会发现这简直是一片蓝海：1、大量的小区物业费在3元以下；2、大量的老旧小区等待城市更新。因此，从制造业的角度来看，房地产是一个过气的、产能过剩的行业，但是，从服务业的角度来看，房地产是一个新兴的行业。事实上，高层的“城市更新战略”和“好房子政策”是高屋建瓴和深谋远虑的，它们既解决了供给端的“高质量”问题，还解决了需求端的“就业”问题，10元物业费的小区和2元物业费的小区具备截然不同的服务业岗位创造能力。综上所述，现房销售制度是“城市更新战略”和“好房子政策”的重要拼图。我们需要用“服务业视角”去打开这一宝藏。

沧海一土狗› 2026-09-03 15:05

风格继续转变，聊两句

道人笔记› 2026-09-03 13:38

二战没做完的事

静思有我› 2026-09-03 13:27

上海成为第一个明确，未来5年大幅减少商品住房供应的大城市，并给出了具体指标。今天上午，《上海市住房和城乡建设管理“十五五”规划》发布，重申这5年里新增供应商品住房为2500万—2800万平方米，比十四五规划大幅缩减了30%以上。此前，上海已经发布了“城市更新和住房发展“十五五”规划”，里面有更详细的表述。我比较了十四五规划和十五五规划，发现不仅商品房供应量大幅缩减，保障房也同样。上海住房十四五规划中，明确“新增供应保障性产权住房约23万套”，其实就是“配售型保障房”，跟商品房在一定程度上构成竞争。十五五规划里，上海没有提及“保障性产权住房”，也没有给出目标，估计未来将以需定建。只提出了新增保障性租赁住房 25‑27 万套（间）以及新增筹措供应新时代城市建设者管理者之家床位12万张。也就是说，上海在商品住房、可售保障房两个赛道上都踩刹车了。翻阅上海住房的十二五、十三五、十四五、十五五规划，减少供应量的趋势就更加明显。十二五规划，上海预计新建商品住房6500万平方米。十三五规划，预计供应市场化住房8250万平方米，其中商品住房4000万平方米，租赁住房4250万平方米。十四五规划，新增供应商品住房4000万平方米、约40万套。十五五规划，新增供应商品住房2500万—2800万平方米。如果跟十三五的8250万平方米相比，十五五新增商品住房的面积更是下降了66%到70%。上海住房供应量踩刹车，是大势所趋，在意料之中。因为中国总人口已经停止了增长，新生儿数量也在下降。上海虽然有极强的人口竞争优势，但出于均衡发展、防治大城市病的考虑，近年来一直在纾解非核心功能，控制人口增长。上海常住人口的峰值在2021年达到了2489.43万人，然后小幅回落，去年末为2485.41万人。缴纳公积金的人数，也可以印证上海人口下降。2025年末跟2023年末相比，上海缴纳住房公积金的人数下降了21万人，不仅是大城市中下降最多的，还是省级区域下降最多的。放眼全国，十五五期间商品住房和可售性保障房供应量双双回落，将是基本趋势。主要原因是人口大趋势和天量库存。此外是“828新政”的影响——预售门槛大幅提高、现房销售将逐步推广，开发商资金成本上升、拿地更加谨慎，中小房企将被挤出市场。供应量减少有利于房价企稳，是一个好消息。但对于上市房企，构成短线利空。特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。

刘晓博说财经› 2026-09-03 12:21

常州星宇事件究竟有多恶劣

太阳照常升起› 2026-09-03 11:33

伊朗正在成为“特朗普的越南”

江宁知府› 2026-09-03 09:00

为啥校长他爹像大佬，而孙割就像猴子派来搞笑的呢？

记忆承载› 2026-09-03 08:33

大家多做一手准备吧，从9月开始！

六爷阿旦› 2026-09-03 08:00

局势升级，全球市场命悬一线？

六爷阿旦› 2026-09-03 08:00

情况很严重了！大家立刻做准备吧，随时会变天

斐君观点› 2026-09-03 08:00

可能真的要来了！

明叔杂谈› 2026-09-03 07:00