8.28一揽子政策的一大核心政策是现房销售，但是，资本市场的解读是偏负面的，它认为，这是地产公司对居民的让利。因此，政策落地后央企开发商的股价总体是下行的。 当然，这也怨不得市场。楼市的景气度偏弱，于是，投资者相对短视，他们依旧沿用旧的思路，把房地产开发当成一个制造业。现房销售新规带来两个直接影响，一、周转率大幅下滑；二、平均财务成本显著提高。 但是，从长远的商业逻辑上来看，现房销售是一个巨大的利好。这一政策将会加速房地产开发从“制造业”向“服务业”的转型。 中国是一个制造业大国，长期以来，中国投资者的思想受数量思维和制造业范式的束缚。凡事喜欢讲规模、讲渗透、讲成本。 但是，中国已经越过了横向发展的阶段——摊大饼，需要去纵向发展——“拔高度”，不断地去提高商业模式的毛利率。在这一转型期，死板的制造业思维是万万要不得的。 举个例子，一瓶可乐在路边小店卖2块，但是，在高档酒店卖20块。那么，一瓶可乐到底值多少钱呢？？按照制造业思维，它就值2块；但是，按照服务业思维，它值20块。 二者的根本差别在于，后者增加了“高端消费场景”，多出来的18元属于服务业。只有高端服务场景越多，能卖20块的可乐就越多。如果缺乏场景，那么，可乐只能卖2块。 当我们理解透了这一点，我们就能明白，白酒行业并不是制造业，而是服务业。 事实上，在更早的时期，中国遍地小酒厂，白酒产量再多也卖不出多少钱。但是，随着经济的发展，高端消费场景不断涌现，于是，白酒才能卖得越来越贵。 到了今天，我们既能看到一元一袋的散装酒，还能看到一瓶几千的高档酒。其根本原因在于，经济发展以及国力增强带来跨度极其巨大的消费场景。因此，从根本上来看，白酒行业属于服务业，受服务业景气周期的驱动。 相应的，如果我们从服务业的角度来看房地产行业，会发现这简直是一片蓝海：1、大量的小区物业费在3元以下；2、大量的老旧小区等待城市更新。因此，从制造业的角度来看，房地产是一个过气的、产能过剩的行业，但是，从服务业的角度来看，房地产是一个新兴的行业。 事实上，高层的“城市更新战略”和“好房子政策”是高屋建瓴和深谋远虑的，它们既解决了供给端的“高质量”问题，还解决了需求端的“就业”问题，10元物业费的小区和2元物业费的小区具备截然不同的服务业岗位创造能力。 综上所述，现房销售制度是“城市更新战略”和“好房子政策”的重要拼图。我们需要用“服务业视角”去打开这一宝藏。
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