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榜一大哥的“恋爱投资”，到底算不算被骗？
2026-08-16 12:46
我爱吃大龙虾
2026-08-16 11:14
这个周末，英伟达爆出了几个可能被“反向理解”的新闻： 第一，为了安抚AI算力市场，英伟达承诺在特定融资项目中，若客户持有的算力资产（如 GPU）在退出时市场残值低于预期，英伟达将承担不超过该项目规模 25% 的残值缺口风险。 对于这25%如何理解，英伟达尚未清晰、准确地解释。但有一点是肯定的：GPU非常贵，迭代和折旧非常快，投资人和银行变得越来越谨慎，英伟达为了销售业绩被迫从“芯片厂商”变身为“算力保险方”。 这可能让英伟达未来面临“戴维斯双杀”——一旦AI商业化落地不如预期，英伟达可能遭受 “收入下滑 + 担保赔付” 双重打击。 前几天，英伟达宣布将联合高盛、黑石等6家华尔街巨头建立算力融资平台，金额高达5000亿美元。这也引发了市场对算力链“循环融资”、“银行贷款更谨慎”的担心。 第二，英伟达把给OpenAI 提供的财务担保规模从 2500 亿美元降至不超过 1200 亿美元。 OpenAI此前宣布过一个疯狂的投资计划，准备在美国俄亥俄州投资5000亿美元建立全球最大算力中心，但它尚未稳定盈利，支付能力受到质疑。 OpenAI宣布将全部采购英伟达的GPU，此前英伟达承诺对它提供2500亿美元的担保。现在Anthropic后来居上，压过了OpenAI的势头。英伟达又面临着承诺过度的压力，所以现在大幅降低担保规模。这是否会令市场担心英伟达的销售前景，有待股市验证。 第三，最新信披显示，英伟达持有1.228亿股SpaceX的 A类股票，为公司第六大股东。 英伟达是通过投资xAi获得的SpaceX股权，目前有约70%的浮盈。这笔投资换来了马斯克的口头承诺：SpaceX的 AI 数据中心将独家采用英伟达的GPU——这也可以理解为循环融资。 此前，市场对英伟达和大客户之间眼花缭乱的循环融资、循环担保还能从积极面理解，现在则越来越担心。担心银行不愿意给算力中心融资，担心算力中心投资人支付能力不足，担心英伟达销售额见顶。 至于市场如何做出反应，明天就可以揭晓。 不过人工智能也有好消息： 全球估值最高、收入最高的大模型公司 Anthropic 二季度营收同比大增13倍，达到了115亿美元，第二季度调整后营业利润转正；预计2028年收入将达到惊人的1900亿至2000亿美元。Anthropic 即将上市。 国内算力投资持续增长中。例如腾讯二季度预付超过 510 亿元算力采购定金，用于锁定后续 GPU 与服务器产能；公司指引第三季度算力采购规模还将继续增长。 特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。
2026-08-16 09:36
治好你内耗的，从来就不是回老家看二舅，而是这3个极其功利的博弈思维。
2026-08-16 09:33
OpenAI提速狂飙16倍！GPT-5.6多智能体V2上线，741轮怪物对话1秒打开
2026-08-16 09:07
三个Claude互相封号、投毒、栽赃！Anthropic：一个AI安全，一群AI未必
2026-08-16 09:07
故技难重施
2026-08-16 09:00
你不是不甘心，你只是个李梦
2026-08-16 07:36
乱世里的好机会
2026-08-15 23:23
该怎么看美航母士兵心理出现问题？
2026-08-15 23:22
再一次！美国空军嘲笑歼-20、抄袭歼-20……
2026-08-15 22:30
走了走了，在南海，菲律宾第三次被美国抛弃了……
2026-08-15 22:30
审丑
2026-08-15 22:20
特朗普，最新动作，让全世界笑掉大牙！
2026-08-15 22:06
高温天气打出欧洲的双重尴尬
2026-08-15 21:10
都在盯着伊朗，但波斯湾最大的雷其实是沙特
2026-08-15 21:10
美国对日本的战略秘诀，很值得深思
2026-08-15 20:01
《民国梦和民国》全景，也为朋友郑重推荐我的这套书
2026-08-15 20:01
SHEIN陷IPO窘境：估值已不足300亿美元，或将破发？
2026-08-15 20:00
都在盯着伊朗，但波斯湾最大的雷其实是沙特
2026-08-15 19:53
音频：都在盯着伊朗，但波斯湾最大的雷其实是沙特
2026-08-15 19:53
《牛来》才是中国电影的希望
2026-08-15 19:42
牛来能破亿么
2026-08-15 19:05
谁是三皇之首？
2026-08-15 18:52
美国加速步俄罗斯后尘——掉进战争陷阱
2026-08-15 18:18
《龙餐馆》直冲30亿，都有谁在闷声发大财？
2026-08-15 16:33
抗日战争，中华民族的成人礼
2026-08-15 11:30
因为工业需求量大，中国培育宝石疯狂扩产，一不小心……击垮了全球顶奢珠宝价格
2026-08-15 11:30
故宫发狠了！这串金丝楠木美到窒息！
2026-08-15 11:30
围绕着茅台，最近发生了两件事： 1、段永平公开表态，愿意D一个亿，以十年为期限，拿持有茅台的收益挑战国内任意基金，输赢资金计划用于公益。 2、茅台公布了2026年上半年业绩，营收同比只增长了1.47%，归母净利润同比下降了1.95%。更重要的是，汇金、证金都从10大股东名单里消失了。 汇金、证金一季度末还在10大股东名单里，分别持有1039.71万股和403.75万股。根据最新第十大股东持股量推算，上述两家合计减持了不少于700万股。 如果像段永平说的那样只持有茅台，10年收益真的可以跑赢国内所有的公募、私募基金吗？ 首先需要明白，段永平不会只拿着茅台，事实上他持仓中超过75%是美股，包括苹果、伯克希尔、英伟达、特斯拉、谷歌、西方石油、联合健康、拼多多等；此外就是茅台、腾讯、泡泡玛特。 段永平的持仓似乎是在向巴菲特致敬，模仿痕迹显著。段也不喜欢竞争激烈的硬科技，喜欢护城河比较宽的平台型企业，细分赛道（尤其是消费）的垄断型企业。 我觉得，如果只持有茅台就可以在未来10年打败中国所有的基金，只能说明我们经济转型不太成功，或者基金考核制度太偏重短期收益了。 未来10年，理应是中国科技全面发力、追赶的重要时期，人工智能带来巨大机遇，中国大概率会诞生一批类似腾讯、阿里、拼多多、字节的新一代超级企业。 茅台股价在2014年到2021年间封神，原因是“市场地位上升+之前被严重低估”。现在虽然从高点跌了一半，但市值仍然是2013年末的13倍。 茅台真正在国人社交的“场面上”绝对第一，至今不过十四五年。历史上汾酒、五粮液都先后稳居白酒王座；五粮液自 90 年代中期起，在商务社交场面长期压过茅台，时长接近 20 年。 茅台天然第一、永远第一，只是一种信仰，未必是事实。 现在的年轻人似乎更喜欢清香型白酒，未来汾酒再度崛起也不是没有可能。 我觉得10年里只拿着茅台肯定不明智，段永平自己也不会这样干。他相对基金经理的优势是：钱是自己的，可以长期放着不动，没有年度考核压力。 茅台2013年到2021年能创造财富神话，说到底是：市场地位大跃进、资产荒、资金高度抱团。 但未来10年，情况完全不同。未来有人工智能、机器人、商业航天、量子计算、可控核聚变、创新药等。国家战略支持科创，资金势必去抱团新的标的。 茅台是家好公司，它未来的特点是稳。从新一轮消费复苏的前夜开始，大概率会有一波估值修复。 特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。
2026-08-15 10:42
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