人再笨，还能学不会个巴菲特？
全美那么多著名投资人，在国内名气最大的，应该是巴菲特。为什么巴菲特名气最大？是因为他的策略最适合散户么？他实际上是超大规模资金策略的代表人物，并不适合散户，但是老巴，经常把价值投资挂嘴上。而散户面对的最常见的问题是死扛，一来二去，就看对眼了。每当散户受不了心理折磨时，就可以把巴菲特挂嘴边上，把自己死扛的行为，寄托到巴菲特式的价值投资上。所以从某种意义上讲，巴菲特在国内这么大名气，是因为他完美起到了一副心理安慰剂的作用。你真要去学巴菲特，你咋学？你把他的生平经历看一遍，你就知道学不会。巴菲特早年师从格雷厄姆，捡烟蒂的，其原理，实际上就是没有计算机年代里的捡乌龙指。死守，等人家敲错了价格，他拿走，平仓，就这么点事儿。这其实就是适合小资金的最佳策略，老巴当年也这么做的。但没有计算机年代里的捡烟蒂也好，有了计算机之后的捡乌龙指也罢，都有个致命问题，就是无法容纳大资金。巴菲特当年就栽了，他买了一家纺织品公司叫伯克希尔哈撒韦。他买的时候的想法很简单，这东西报价低，特别低，它是个乌龙指。我抄底价格拿来，正常情况下马上就可以转手平仓，获利了结，我不需要管这家公司基本面。他最初是这么想的，也是这么做的，他买了这家公司的一部分股权，超低价买入的，也快速找到了愿意正常价接手的下家。这下糟了，你找不到足够多的，愿意以正常价格接盘的人了。资金规模大了之后，你做这种套利，闪转腾挪都很慢的，船大不好调头了。他在这件事上，亏了很多钱，这家公司最后就是破产清算的。那么当他陷入在伯克希尔纺织厂泥淖里的时候，遇到了一个叫芒格的律师。老芒跟他讲，你以前那些玩意儿不匹配你现在的资金量了，以超低价买一个没前途的公司，不如以合理价，买一个有前途的公司，比如喜诗糖果这种。我们想想看，假如你白手起家，从无到有成的富翁，现在来个外行，跟你说，你的经营策略过时了，你要如何如何。我曾经跟读者们讲过，我说天底下最简单的事情，莫过于考个名校。那活儿太简单了，只要你自律，你肯学习，且智力正常，没有做不到的。比考个名校稍微难一点的事情，就是去找个年薪百万的工作。这件事为啥稍微难了点？因为需要你得到市场的认可了，不是小孩子过家家了。而巴菲特早年做到的那件事，就是白手起家，变成一个富翁，这事儿比你找个年薪百万的工作，难太多了。所以你想想看，如果你是当年的巴菲特，哪怕你陷入在纺织厂的泥淖里，你对于一个律师，一个金融外行的提议，你会怎么看？很正常，我血里火里杀出来的，我曾经的策略多少年来都被证明是有效的，你算个DER，你就给我提意见？
可是巴菲特他居然就能够放弃了自己多少年的策略，转型了。那些随随便便把考名校当玩一样的学霸，是不是个个年薪百万？那些赚个年薪百万如同探囊取物的人，是不是个个能白手起家变富翁？那我实话告诉你，绝大部分白手起家的富一代，都做不到巴菲特人生当中的第一次转型。他买了鞋厂，结果美国的鞋企受到来自东亚的生产力的疯狂冲击，亏得一塌糊涂。这个世界不是没有高手的，只是和他同时代，同级别的高手，大都在错误中陨落了。回回大火烧过后，大家都成灰，唯独他又迭代变强了，你还觉得这东西你能学？他到后来，那个资金量之大，能量之大，已经和你玩的不是同一个游戏了。人家又不是像你一样，二级市场里去看价格，人家是直接坐在高盛董事长面前，给出城下之盟，迫使对方专门为他量身打造条件的存在。在资本市场里，老巴是信息源头，高盛这种是他的奴仆，拿的是一手信息，而大部分人，拿的都是二三手的信息了。说穿了，他的故事到后来，就像一个本就是妖孽的人，老了，又拿了妖孽般的资源。别的不说，就他当年投某电池厂，08年危机时，给出的那么低的价格，投进去，第二年就挣了十倍。就算你拿得住，第三年，又跌回原来的价格，浮盈全部清空，你能受得了？十年之后，行业狂欢，所有人都兴奋的不能自已，你能像他那样赚了几十倍清仓走人？用钱老的话讲，人再笨，还有十四岁学不会微积分的么？他的意思从来不是说微积分太容易，他实际上是想要表达：一个人，如果真想去当什么科学家，那后面要遇到的挑战多了去。让你十四岁学个微积分，就跟让你蹲个马步一样，这算个啥。同样的道理，巴菲特又不是第一天就这样的，他是经过了一轮轮迭代，最后才变成的妖孽。你说你把个黑山老妖的操作过程看一遍，然后干啥？你就成精了？