预期可能在加速扭转
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到72%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
医药板块持续上涨，
当前的情况是，医药的基本面好转迹象越来越明显，市场预期也在逐步扭转。
不出意外，医药组合可能要彻底脱离五星半周期机会，很难再回去了。
按照这个趋势，可能再过一段时间，医药组合就要涨出五星周期机会了，
周期反转后的赛道就是这样，底部不断抬升，共识越来越强。
接下来，我们核心要做的就是：
（1）已经买够仓位的，忽视短期波动，稳稳拿住，静待反转收益兑现
（2）仓位还不够的，后面如果有幸遇到回调，一定要把握好补仓机会
医药组合脱离五星半周期机会后，目前还依旧在五星半周期机会的，就只剩下消费组合和港股组合了。
随着这些低位组合基本面逐步改善，后面也会陆续涨出五星半周期机会。
在周期底部和周期反转早期，五星半周期机会可能看起来很平常，
一旦涨出去，等到下一次遇见，可能真的要到好多年以后了。
总之，且行且珍惜吧。
当然了，在布局低位赛道的同时，也千万别忘了做好资产配置！
尤其是这个位置的A股，越往上涨，我们越是需要一个足够稳健的底仓。
七月份那波回调，很多朋友留言抱怨：
“怎么科技股跌起来这么惨，实在是扛不住了，要怀疑人生了。”
之所以会难熬，一方面是没有买在周期底部，没有足够的利润垫作为缓冲；
另一方面是资产配置不够到位，没有一个稳健的底仓，把大部分仓位都放在了高波动方向。
所以一旦遇到市场回调，可能就是“一夜回到解放前”。
而优质红利资产，因为本身极度低估、没啥泡沫，所以往往能在回调中逆势而上。
其实红利不仅在短期回调中表现优秀，在长期熊市里也非常惊艳，
比如上一轮熊市，在全市场集体回调时，红利不仅没跌，反而逆势上涨。
一轮牛熊至今，大盘还是亏的，红利已经涨了60%以上。
这也是我们坚定布局红利组合，且逐步加码的核心原因，
五六月份道人止盈科技，布局红利时，
总是有人蛐蛐：
“你这就是放着赚钱的机会不要，自找苦吃！”
经过这波科技股的回调后，相信很多朋友应该也意识到了。
投资，从来不是比谁短期涨的猛，而是谁真正能够做好风控，在合理配置、风险可控的基础上把一轮又一轮周期的收益顺利落袋为安。
这也是我们坚持用周期投资+资产配置两条腿走路的核心原因。
今天，我们继续按照既定节奏，买入红利组合。
其他低位组合，仓位不够的可以按计划补仓。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（依旧处于五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从前段时间医疗器械一哥——迈瑞医疗发布一季报，从业绩情况来看，不出意外今年Q2—Q3就能正式迎来反转。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
马上就要到二季报发布季了（七八月份），
不出意外，一众新兴消费和优质白马消费股的业绩依旧会持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
接下来，道人会重点跟踪消费板块的二季报。
有消息道人会第一时间和大家分享。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
昨晚，老美公布了7月CPI数据——
同比+3.4%，符合市场预期，相比六月（+3.5%）进一步回落，
核心CPI同比+2.5%，同样符合市场，相比六月（+2.6%）进一步回落。
数据出炉后，市场加息预期明显回落，美债闻声上涨。
道人也会密切相关数据和消息，第一时间和大家分享。