快压不住了
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到71.33%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
今天医药继续涨，
本来今早科技来势汹汹，结果医药后来居上。
这就是周期低位优质板块反转后的优势，势能不是一般的强。
底层逻辑也非常简单：
（1）筹码基本已经出清，没啥套牢盘
这意味着在上涨过程中不会有大量资金在回本心态下卖出，阻力更小；
（2）经过之前的下行周期，业绩本身基数较低，在反转前1—2年，业绩处于加速增长期
资金最喜欢看到的数据就是这个季度业绩+20%、下个季度+30%、下下个季度+40%。
而当前的医药板块，刚刚进入这样一个蜜月期。
一般情况下，这种蜜月期，也是一轮上行周期中行情最漂亮的阶段。
所以如果有幸遇到，一定要死死握住手里的便宜筹码，
这种蜜月期，捂股才能丰登。
（3）硬科技叙事逻辑出现裂痕，市场环境也在改善
之前是硬科技业绩一路暴涨，叙事逻辑也无敌，其他板块哪怕业绩还可以，也难免会被吸血。
但自从6月底以来，硬科技叙事逻辑出现裂痕，人心开始散了。
这个时候，如果有其他低位板块本身周期在反转，叙事逻辑也不错，那就能把硬科技里的一部分资金给承接过来。
你要知道，就在两个月之前，医药还是人人喊打的“老鼠药”。
当时还有很多朋友抱怨：
“怎么医药一直在五星半周期机会？是不是再也涨不出去了？”
结果现在就成了机构扎堆调研的香饽饽了，
等再过一段时间，医药彻底大涨上去了，估计会有人喊医药YYDS了。
站在周期角度来看，
这个位置的医药板块，最大的风险是踩空。
因为一旦行情彻底启动，你是追不上的。
毕竟从心理层面来看，大多数人的想法都是：
周期底部极致便宜的时候都没买，现在（上行周期前期）比之前贵了，更没理由买了。
等后面真正开始大涨特涨时，又恨自己为什么不在前面便宜的时候买，苦苦等待回调机会。
涨到周期高位，各种利好满天飞，真正危险了，他们又会觉得彻底稳了，然后重仓在高位。
还有很多，在下行周期早期，看到回调觉得倒车接人的机会终于来了，成为最惨的接盘侠。
别问道人为什么这么熟悉这套心理变化，
这就是人性，道人也是这样一路踩坑过来的。
最大的利好，就是回调。
尤其是对于还没布局的朋友而言，
如果在行业已经反转，叙事逻辑已经扭转的情况下，上行周期早期遇到了回调。
请一定要珍惜这种回调机会。
因为拉长时间来看，上行周期前期的每一次回调，可能都是非常难得的布局机会。
以上这些干货，其实道人在周期投资大文章里，都和大家讲过。
理论都毫不保留地免费分享给大家了。
具体到实践上，
更是在周期底部不厌其烦地提示布局机会，
在涨起来回本时反复叮嘱大家不要在回本心态下卖出，导致彻底踩空后续大涨行情。
如果道人都做到这个份上了，你还卖在了底部/行情启动早期，错过了这波行情。
那道人只能说，把钱存银行更适合你...
现在的医药组合如此，接下来的消费组合、港股组合也会是如此。
虽然现在无人问津，但基本面在加速改善，
后面一旦市场情绪反应过来，涨起来会很快，市场变脸起来也会很快。
当下最大的利好是，这两个方向依旧处于五星半周期机会。
也许站在当下看，这种五星半周期机会没啥。
但你们不用怀疑，
等这些方向后面彻底涨起来，很多人会拍断大腿追悔莫及：
“为什么当初在五星半周期机会没有布局/拿住？当时明明机会那么好！”
今天我们按照既定节奏继续买入红利组合。
其他组合，仓位不够的根据补仓建议补仓。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（即将涨出五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从前段时间医疗器械一哥——迈瑞医疗发布一季报，从业绩情况来看，不出意外今年Q2—Q3就能正式迎来反转。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
马上就要到二季报发布季了（七八月份），
不出意外，一众新兴消费和优质白马消费股的业绩依旧会持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
接下来，道人会重点跟踪消费板块的二季报。
有消息道人会第一时间和大家分享。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
昨晚，老美公布了7月CPI数据——
同比+3.4%，符合市场预期，相比六月（+3.5%）进一步回落，
核心CPI同比+2.5%，同样符合市场，相比六月（+2.6%）进一步回落。
数据出炉后，市场加息预期明显回落，美债闻声上涨。
道人也会密切相关数据和消息，第一时间和大家分享。