真的无语了...
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到71%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
最近大号都没有更新，
没更新的原因，被关小黑屋了。
到8月20号会解禁，到时候道人会恢复更新。
这个市场，很多时候，有些话不能说得太直白...
昨天的留言区，有两条非常值得深思的留言：
这两条留言背后，关乎到投资赚钱最本质的一个问题——
为什么/凭什么我们做投资能赚钱？
是因为我们疯狂在网上看各种帖子，跟着各种帖子操作吗？
是因为我们跟随自己的贪婪和恐惧，顺着人性操作吗？
都不是！
投资能够长期赚钱，一定是基于两点：
（1）遵循这个市场上最本质、最有效的客观规律
短期来看，市场是没啥规律的，影响股价走势的因素太多了。
今天出个利好消息、明天出个小作文、后天川普放个屁，都能影响市场走势。
但中长期来看，市场是有规律可循的，这个规律也很简单：
任何一类资产都是有周期的，物极必反，盛极必衰。
长期来看，价值回归是永恒不变的定律。
天地不仁，以万物为刍狗。
这个市场，从来不会因为你是弱势群体、你急着用钱就会对你网开一面。
它只会不断奖励那些真正顺应这个市场规律的人。
（2）从始至终坚持一套有效的投资策略，坚定不移地执行
我们都不是圣人，都有七情六欲。
所以在面对市场各种突发事件、剧烈波动时，本能的都会心生恐惧和贪婪。
比如各种利空爆发，股价短期大跌，忍不住割肉离场；
各种利好爆发，股价短期大涨，忍不住跑步入场；
账户刚刚回本，在回本心态下，忍不住落袋为安。
但投资这件事是逆人性的，
顺着人性操作，长期来看我们注定赚不到啥钱。
怎么克服人性？
用投资策略和纪律。
而且是顺应市场最本质规律的投资策略和纪律。
以周期投资策略为例，
在周期底部最难熬的时候，人性告诉你要赶紧割肉，但投资策略和纪律，会强制让你执行买入操作；
在上行周期市场波动时，人性告诉你要来回做T降低成本，但投资策略和纪律，会强制让你稳稳拿住，别为了点芝麻丢了西瓜；
在周期高位最疯狂时，人性告诉你要追加筹码抓住这波暴富机会，但投资策略和纪律，会强制让你止盈，在风险可控的前提下落袋为安。
长期坚持做下来，赚钱就是水到渠成。
段永平有一句非常经典的话：
做正确的事，用正确的方法做事。
所谓做正确的事，本质上就是顺应最朴素的客观规律。
用正确的方法做事，本质上就是找到适配自身能力圈、贴合事物底层逻辑的执行路径。
这也是我们坚持用周期投资策略，坚定执行投资纪律的核心原因。
因为对于大多数风险承受能力不高、没有太多时间和精力做研究、也没有过硬交易本领的普通投资者而言，周期投资，就是可行性最高、长期最有效的投资策略。
其实不仅仅投资如此，我们做其他任何事都是如此。
遵循最本质的客观规律，
找到适配自身能力圈、贴合事物底层逻辑的执行路径。
然后坚定不移地执行下去，不断复盘优化。
长期来看，你的结果不会太差。
这个过程可能会很难，尤其是在早期，你需要克服人性，屏蔽其他噪音，逼着自己调整改正。
正如闻香识女人里那段非常经典的台词：
但只要坚持下去，拿到一轮又一轮正反馈，后面会越来越顺，越来越好。
道人会一直坚持陪大家在正确的路上，用正确的方法，走过一轮又一轮周期。
当我们走过这些周期，再回首，你会发现我们已经更上一层楼甚至N层楼，不论是财富还是心境。
共勉！
今天低位方向迎来回调，
我们继续按照既定的节奏，买入红利组合，
其他组合，仓位不够的按计划补仓。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（即将涨出五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从前段时间医疗器械一哥——迈瑞医疗发布一季报，从业绩情况来看，不出意外今年Q2—Q3就能正式迎来反转。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
马上就要到二季报发布季了（七八月份），
不出意外，一众新兴消费和优质白马消费股的业绩依旧会持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
接下来，道人会重点跟踪消费板块的二季报。
有消息道人会第一时间和大家分享。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
昨晚老美公布了6月PCE价格指数，环比下降0.1%，符合预期。
核心PCE价格指数环比+0.1%，低于市场预期的+0.2%。
PCE是美联储最关注的核心通胀数据，
昨晚数据出来后，沃什表示：
不及预期可能意味着加息并不是特别急迫。
落到我们的美债组合上，可以拆成两部分来看：
一是票息收益，目前美债整体能提供约 4% 的票息回报，这部分虽然不会以现金形式发放，但会直接体现在产品净值里，是相对确定的收益底；
二是价格波动，这部分才是短期净值起伏的主要来源。
如果后续美伊冲突逐步缓和，油价对通胀的传导压力减弱，市场会慢慢把 "加息推迟" 定价进去，反映在美债价格上，就是在当前位置逐步企稳、迎来修复反弹。反过来，如果地缘局势再度恶化、冲突升级，美债价格在当前位置可能还会继续震荡一段时间。
综合目前的形势判断，道人认为美债阶段性触底反弹的概率更大一些，所以在完成上一轮调仓之后，当前策略是继续持有，不做频繁操作。
当然，如果后续局势持续恶化，甚至真的倒逼美联储重新开启加息周期，我们也会第一时间对组合做出相应调整，不会被动硬扛。