彻底卖飞了...
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到70.67%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
最近，医药稳步向上。
道人昨天翻了一下历史留言区和私信，
发现一个非常有意思的现象，
从7月处医药第一波涨起来开始，就有越来越多的朋友留言：
“医药卖飞了，该怎么办，还能买吗？”
最近几天，这种留言更是越来越多。
道人看了一下，从7月1日至今，
生物医药指数已经涨了近20%，
港股创新药已经涨了近25%。
也就是说，当初低位卖出的朋友，都彻底踩空了这一波上行周期的启动行情。
道人当然理解那些选择在低位卖出朋友的想法——
好不容易回本了/赚了几个点，现在不卖更待何时，
万一后面又跌回去了，岂不是又浪费了一轮反弹行情？再也不想坐过山车了！
我先卖掉，等后面跌下去再接回来，做一波波段岂不是美滋滋？
因为道人也是这样一路走过来的。
但是我们做周期投资，
在低位潜伏这么久，熬过行业最难熬的至暗时刻，难道真的只是为了回本？
如果这个位置真的是医药周期高位，明显高估了，
那现在我们不管有没有回本，都要果断卖出。
但当前的医药，明显在周期低位，估值低估的。
长期向上的空间和概率都明显大于向下的空间和概率，
而且经过二季度公募基金的大规模卖出，医药板块的筹码结构已经非常健康。
这个位置，不论从产业周期、行业估值、政策力度、市场资金面等各个维度来看，道人根本想不到卖出离场的理由。
这也是最近这一个多月，道人反复千叮咛、万嘱咐的，
嗓子都快要喊哑了...
结果还是有人着了道了...
你要知道，现在场外观望的资金，
都巴不得你赶紧卖掉，把手里的便宜筹码让给他们呢。
很多朋友倒好，手里明明握着宝藏，却偏偏在最关键的时刻，像扔垃圾一样随手扔掉。
简直是暴殄天物...
如果投资只是为了回本，
为什么不一开始就选择把钱存银行，
安全省心，根本不用承受账户坐过山车的折磨，还能拿到一点利息。
如果投资不是为了回本，
在逻辑持续向好，周期收益即将兑现的丰收前夜，卖掉手里宝贵的筹码，意义何在？
很多朋友可能会想：
万一后面继续回调呢？好不容易回本/赚钱了，又跌回去了。
有这个担心当然是好的，
但应对这个问题的方案，从来不是通过猜测、预测后续行情，做出自以为聪明的投资决策。
而是基于自己真正有能力把握的大方向，做出理性的应对策略——
（1）坚持大方向上的正确，确保在周期低位买够筹码，牢牢拿住，只要在周期低位，短期不管有没有回调，后面涨上去，兑现业绩都只是时间问题。
（2）做好资产配置，避免过度重仓单个方向，确保哪怕后面真的万一回调，也不至于影响到心态和操作纪律。
其实复盘A股各个赛道的申赎情况你会发现。
散户卖得最多的，永远聚焦在三个阶段：
（1）周期最底部，黎明前的黑暗，受不了卖出
（2）上行周期最早期，刚刚回本时，在回本心态下卖出
（3）第一波大涨过后，市场稍微一震荡回调，感觉熊市来了，卖出
而散户买入最多的，也永远聚焦在三个阶段
（1）周期高位，极度高估时，抱着暴富梦想跑步入场
（2）下行周期最早期，第一波回调，感觉抄底的机会终于来了，大笔买入
（3）下行周期半山腰，感觉跌了40%、50%了应该到位了，抄底买入
之所以会这样，本质上是因为大多数散户的决策，都是基于人性的。
但投资这件事恰恰是逆人性的，
所以长期来看，大多数散户在这个市场上注定很难赚钱！
我们想要在这市场上真正长期赚到钱，就必须要克服人性的弱点。
而周期投资，就是帮普通散户克服人性弱点最实用的方法。
因为周期投资是基于市场客观周期，而不是历史涨幅和人性。
只要周期轮回、价值回归的定律还存在，这套策略就不会失效。
具体核心逻辑，可以参考以下文章：
（PS:强烈建议没看过的朋友仔细看看，看完你对投资的理解至少超过90%以上的散户）
这也是我们坚定不移的做周期投资，不顺应市场情绪追涨杀跌的核心原因。
如今，医药板块的周期，已经开始逐步进入反转丰收期。
这个位置，我们最核心的动作只有一个——牢牢拿住，忽略短期波动，耐心等待周期收益一步步兑现。
往后看，消费组合、港股组合这些低位方向，随着周期反转也会逐步迎来反转丰收期。
随着高位板块逻辑出现裂痕，市场风格逐步反转，
对于手握一众低位优质方向的我们而言，接下来的市场，会逐步变成我们的主场。
我们要做的，就是按照既定投资策略，一步一个脚印，走完这一轮市场周期。
在这个一路上，道人会一直站在大家身边，尽全力帮大家走在正确的大方向上。
今天，我们继续买入红利组合，
其他组合，仓位不够的，可以按照补仓建议补仓。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（即将涨出五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从前段时间医疗器械一哥——迈瑞医疗发布一季报，从业绩情况来看，不出意外今年Q2—Q3就能正式迎来反转。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
马上就要到二季报发布季了（七八月份），
不出意外，一众新兴消费和优质白马消费股的业绩依旧会持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
接下来，道人会重点跟踪消费板块的二季报。
有消息道人会第一时间和大家分享。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
昨晚老美公布了6月PCE价格指数，环比下降0.1%，符合预期。
核心PCE价格指数环比+0.1%，低于市场预期的+0.2%。
PCE是美联储最关注的核心通胀数据，
昨晚数据出来后，沃什表示：
不及预期可能意味着加息并不是特别急迫。
落到我们的美债组合上，可以拆成两部分来看：
一是票息收益，目前美债整体能提供约 4% 的票息回报，这部分虽然不会以现金形式发放，但会直接体现在产品净值里，是相对确定的收益底；
二是价格波动，这部分才是短期净值起伏的主要来源。
如果后续美伊冲突逐步缓和，油价对通胀的传导压力减弱，市场会慢慢把 "加息推迟" 定价进去，反映在美债价格上，就是在当前位置逐步企稳、迎来修复反弹。反过来，如果地缘局势再度恶化、冲突升级，美债价格在当前位置可能还会继续震荡一段时间。
综合目前的形势判断，道人认为美债阶段性触底反弹的概率更大一些，所以在完成上一轮调仓之后，当前策略是继续持有，不做频繁操作。
当然，如果后续局势持续恶化，甚至真的倒逼美联储重新开启加息周期，我们也会第一时间对组合做出相应调整，不会被动硬扛。