还是喜欢你桀骜不驯的样子

大家好，我是三公子。

看到懂王拒绝了伊朗议和邀约后，

很多会员担心明天又要关灯吃面。

其实不用太焦虑：

因为懂王是非常精明的生意人，

他不同意议和肯定是有底气在的。

一个很重要原因是东西联合声明，

另一个重要原因是原油实物变化。

①沙特9月份原油出口大超预期。

已经恢复到2025年月均出口水平。

②海峡石油过境量同样大超预期。

上周已经恢复到战前78%的水平。

以上数据说明：

美军护航效果非常好。

伊朗封锁不住他国原油出口，

但美军封锁住了伊朗的出口。

伊朗战前原油出口占过境量的10%，

海峡双锁最大的输家竟是伊朗自己。

当油价不能再继续输出通胀后，

全球大类资产将迎来系统性修复。

接下来看高盛周报的最新数据。

①油价担忧下的美股情绪低落。

情绪指标已回到3月份行情启动前，

市场压着又一轮大行情的加仓空间。

②美股没受美债收益率飙升影响。

因为从股票风险溢价看：

股票相对于债券的溢价很稳定，

股票回报增长对冲了债券收益增长。

③油价反转后黄金和股票最被看好。

有没有人提前两周就预判到呢？

美股都已经创52周新高了：

说明宏观分析在正经市场才有效， 

在A股提前布局2周就提前被套2周。