伊朗放了个大消息

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这两天全球局势进展飞速，美伊在联大吵成一团但没撕起来，懂王在格陵兰岛问题上找回了场子，小札的AI雇真人打工成了黑色幽默，地产股因为一则小作文嗷嗷涨。一个一个来。

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美伊局势：可能要有巨变

朋友们，美伊局势这两天一波三折。时间线是这样的：

9月22日，懂王在联大演讲，怒喷伊朗，说考虑"迅速摧毁"它，但话锋一转又说预计美国中期选举之后就会结束战争。伊朗代表团当场离席抗议。然后懂王跟海合会六国开完会，紧接着美伊举行了3个小时的间接会谈。

懂王说会谈"非常有成效"，鲁比奥随后表示懂王会考虑与伊朗方面面对面会谈。但是！伊朗革卫队当天晚些时候又发布了新警告。第二天，伊朗外交部重申了严苛的重开海峡条件：美国永久停止军事行动、解除海上封锁和全部制裁、归还冻结资产并赔偿损失。

同一天又有消息指伊朗正通过巴基斯坦和卡塔尔与美国建立新的沟通渠道。胡塞方面也扩大了打击范围。

局势依然比较乱，但从原油和股市表现来看，市场定价当前局势利好居多。

有个大消息消息：伊朗有匿名人士表示可能在7天内重开霍尔木兹海峡，条件仅是美国宣布有意通过外交途径解决问题、缓和军事施压、解除对伊朗港口的封锁。

这是不是美方放假消息？有可能。但另一种可能性更大：伊朗务实派在主动放风。

7月份强硬派未经最高层同意袭击商船导致协议破裂；后来总统佩泽希齐扬公开承认制裁严重损害伊朗；副总统说如果早知道搞核活动会导致最高领袖身亡和油厂电厂被炸，就应该放弃浓缩铀，"我们不是都要成为烈士的，伊朗需要活下去"。

更有象征意义的是，副总统发表这番言论后，强硬派要求严肃处理，但小哈只是含蓄批评了两句。

种种迹象显示，在连续的封锁下，伊朗的务实派可能已经开始渐渐占据上风，大变局在即，苟住就是胜利。

刚刚懂王与丹麦及格陵兰岛官宣达成协议，"赋予美国对格陵兰岛安全及其他需求的永久控制权"。核心条款包括：

修订1951年防务协定、可对皮图菲克太空基地进行现代化扩建、在纳萨尔苏瓦克和梅斯特斯维设立额外防区、美军飞行器可在格陵兰上空飞行并降落、禁止非北约国家在当地建基地或进行敏感投资。协议无截止日期，即使格陵兰未来独立仍然有效。

翻译一下：懂王在美伊问题上被京子压了一头，但在格陵兰岛上找补回来了。

要知道北极圈一直被俄罗斯视作势力范围，俄罗斯的洲际导弹想打美国，必须从格陵兰上空经过，格陵兰大举部署雷达和防空设施，导弹还怎么打？且美国可以通过格陵兰岛遏制俄罗斯北方舰队及其海基核威慑力量。

说懂王通俄，只会炒股什么的，笑笑就罢，谁要当真可是真蠢。

2

AI雇真人打工，黑色幽默至于极点

据Meta内部帖子，其正在为最近爆火的个人AI助手APP MUSE测试一项人工管家机制——在用户不知情的情况下，把电话任务外包给人工话务员，代替AI与用户通话。

AI雇真人打工成为现实，这太踏马黑色幽默了。不过想起一些运营商和银行的"智能客服"表现，我倒真希望他们多雇点碳基生物。

从美股情况看，受Muse冲击最大的行业有以下特征：没有不可替代的技术优势，只是消费者嫌比价麻烦才会选它们，比如在线旅游和在线理财。虽然Muse暂时无法取代它们，但这很可能是个大趋势。

对于A股，有同样特征的主要是电信运营商、银行、保险、连锁药店、在线旅游等。不过情况也有不同，这里面有些是国资专营，有些本身也是AI玩家，还得具体分析。

地产小作文：算术题做个明白人

9月23日，A股房地产板块强势异动，我爱我家、华远控股双双3连板，万科A、世联行等一度封板。驱动这轮行情的是一则"全国性房贷贴息政策将于国庆前落地"的市场传闻。

据第一财经报道，有市场消息指：财政部贴息20-50BP，地方贴息20-50BP，整体贴息最高可达100BP，推动首套房贷利率降至2%水平。另一版本是总额度1000亿、贴息20BP、针对首套房。

来做个算术题。以100万房贷、等额本息、30年为例：

当前利率3.25% → 月供约4352元
贴息100BP后2.25% → 月供约3823元
月省529元，年省约6348元，30年总省息约19万
若降至2% → 月供约3696元，月省656元

日本负利率时期（2016-2024），浮动利率房贷低至0.475%，10年期固定0.8-0.9%。以0.475%算100万30年月供仅约2981元。所以房贷利率理论上还有下调空间。

不过说实话，制约很大。银行净息差已经薄得跟刀片似的，而贴息是拿财政的钱补银行的窟窿，也不合适。

值得注意的是，当前位置集中放利好，可能跟之前的医药板块一样是个坑。地产的基本面没有逆转，靠小作文炒上去的行情，来得快去得也快，慎之。

4

美股新高和黄金ETF：市场比专家靠谱

隔夜美股继续大涨，纳指续创历史新高。场内ETF溢价率普遍维持在10%左右，甚至有30%的，ridiculous。

纳指ETF场外联接基金这两天忙着下调额度，甚至还有从一天10块下调到5块的，这扯不扯呢。

过去两个月，很多砖家叫兽以非农强劲、加息风险、美伊局势、债务危机、油价上涨等多个理由唱空美股。但老马都进行了反驳，并在圈里发了长文进行深度剖析，大家要是看了，大概率能拿得住。

涨了鼓动股民买，跌了吓唬股民割肉，太TM欺人太甚。

再看黄金。全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust截至9月21日持仓1055.41吨，全球黄金ETF总持仓4189吨创历史新高。8月单月净流入180亿美元，为有记录以来第二大单月流入。

市场在押注美联储终将转向降息。加息没有压制黄金表现，因为市场已经把加息预期price in了。只要利率峰值和维持时间是明朗的，市场就不会解读为利空——这对于美股同样适用。

话说回来，黄金的逻辑已经从"避险"切换到了去美元化+央行配置+降息预期三重驱动，不是单纯的避险资产了。

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