已经变天了，做好准备

最近，沉寂已久的地产迎来一系列利好，

地产板块的股价也迎来久违的大涨。

这两天，有朋友问道人：

地产是不是要迎来大反转了？

说实话，看到这个问题，道人有点惊讶。

为什么？

因为经常看道人文章的朋友应该都知道。

判断行业到底有没有反转，最核心的一个条件——

供需关系有没有反转，未来的市场空间会不会持续增长。

否则，不管出什么政策，不管股价怎么异动，都只是表象。

地产的情况，大家应该都清楚，

大方向上，供需关系明显没有反转。

在人口总量下行的大背景下，未来的增量市场也极为有限。

当然了，总量低迷，不代表全都低迷。

一些优质改善型房源、一线城市核心地带的优质房源，长期来看大概率是供不应求的。

不过，这种样本比例太小了，根本无法代表整个行业，相关标的更是少见。

判断行业周期，我们一定要学会看供需关系、看时代背景！

地产的超级黄金周期，

是在05年—07年那轮超级牛市。

当时（2005年）的地产是什么情况？

我国的城镇化率只有40%出头，

人均居住面积只有20平米出头，

政策在大力鼓励提高城镇化率，

而且总人口处于高速增长时期，每年新出生的婴儿高达1600万！

整体经济也在高速发展，GDP增速每年10%以上。

关键是，地产股的牛市行情还没启动。

天时、地利、人和，超级牛市基本条件全都具备！

所以造就了05—07年那轮两年10倍的超级大牛市。

当前呢？

早已不可同日而语……

但当下的时代，有当下的英雄。

比如医药方向，

当前随着我国和全球老龄化加剧，人类对创新药械的需求不断攀升。

十五五规划明确提出大力发展创新药，把创新药产业打造成我国支柱性产业。

但当前我们整个创新药行业的市值总和，也只有2万亿，

光是老美一个礼来（7.5万亿市值），市值就是我们整个创新药产业的3倍以上。

这正常吗？

再比如新兴消费和服务消费方向，

欧美日韩等国家的体育赛事、演出娱乐等已经成为日常必备消费项目。

在我们这里，依旧是少数人的体验性项目。

当新一代年轻人不愁吃穿，又不再背负长期房贷时，他们会去消费哪些项目呢？

还有优质红利方向，

在无风险利率已经快跌到1.5%的当下。

在整体货币政策宽松的未来，

随着银行存款、国债收益率越来越低。

优质红利资产进5%的股息率，会不会逐渐成为市场上的香饽饽呢？

……

当然了，还有大热硬科技方向，不过这个方向股价已经反映过一轮了。

经济发展模式在变，时代在变，

但供需决定价格的定律永远不变，周期轮回的规律永远不变。

从来没有能够永恒长牛的优质资产，

但每个时代，都有一批优质资产，走在向上的路上。

我们要做的，从来都不是等这些资产彻底涨起来后，再追。

而是未雨绸缪，提前布局，静待风起。

然后等它们彻底起来后，默默离场，深藏功与名。

以上内容仅为个人读书笔记，非投资建议。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。市场波动、宏观经济及行业周期均可能导致本金损失，请您务必审慎评估自身风险承受能力，自主做出投资决策。