市场进入甜蜜的修复区间
1、今天A股走出独立行情，由于闪迪和西数的未来指引未达市场的高预期，昨晚到今天，美股和日韩存储板块继续调整，但我A独自走强，甚至存储都在大涨。
2、咱们反复提到，按目前利率水平，大盘指数估值仍合理，而在各指数近期创下924以来最大回撤后，近期普遍迎来修复，修复率大致在30%左右，这里既有合理修复，也有情绪加持。
3、昨天科普了高盛加仓中际的（伪）新闻，今天中际港股高开7个点后，下午猛烈跳水，一度跌超6%，然后A股中际也大跳水，属于今天行情的异类了。
4、为什么钱不会离开股市也提到，年内看，上周可能是新增投资的最佳时机之一，往后看，坚持逢跌买入的原则，可以等待事件型冲击（比如新股上市），海外方向也可等一下美股的回调——4月以来，美股宽基波动率实在太低，可以等一个波动率放大的区间，作为击球点。
4、利率和估值，永远是权益投资的最硬核逻辑之一，10年国债部分老券（比如250009）已经来到了1.6%，而这轮下行启动就是7月初，原因我们也讲过，买断式逆回购的拐点就是7月。
5、而海外利率，依然是最大的不确定因素，昨天谷歌宣布增发一笔250亿美刀的债券，用于AI，从定价看，其10年期债券相较同期国债，加点85bps，相比2月的那笔，信用利差扩大22bps——债市现在是观察AI的先行指标（信用利差、以及CDS利率变化），要警惕美债本身的higher for longer，和巨头们的新增供给，形成负向循环，互相挤压，具体请见上午的星球。
6、再按摩一次，海内外利率错位，使得A股指数层面的安全边际几乎是最好的，从美元资金视角看核心是股债平衡，从人民币资金看核心是股市内部成长和价值的均衡配置——近期在岸人民币近年来首次突破6.75，且7月出口继续强悍，用人民币投资美债和美元理财，长期看依旧建议审慎，具体请见4月写的《一个很重要的风险》。
7、具体投资上，可以继续了解一下国联推出的大趋势投顾组合，《大趋势投顾，一文掌握所有》，可以关注下账号，我觉得比较适合，你当下已经做好了基础配置，但想要针对性补足某一板块的，比如：
如技仓位高，不愿减仓，又想控波动的，可关注一些对立面品种，比如微盘趋势反转、价值红利现金流、不易被替代的HALO资产；
如果科技仓位低，但不想买单一板块，担心无法识别过热风险的，可以关注一些科技组合，比如中国科技自主可控、国产AI全产业链、全球AI大时代；
比如近期全球医药的景气度正在验证，就可以关注下，全球长寿医药健康产业。
周末愉快。