靴子落地，重磅信号出现！

今天凌晨，老美如期加息25个基点，

好消息是只加了25个基点，

坏消息是，多名官员今年预计还会再加25个基点。

从最新发布的点阵图来看，

19人里有18人提交了点阵图预测，

没提交的那个是沃什，

有16人认为今年应该再次加息一次。

不过从利率趋势来看，更多人认为明年会保持相对稳定的利率水平，随后将逐步降低利率。

简单讲，就是大多数美联储官员认为，

这次加息并没有改变长期利率下行的趋势。

只是降息的节奏被油价带来的通胀减缓了。

这一波小的加息周期不改变美联储大的降息趋势。

毕竟美伊冲突很难一直持续下去，油价也很难一直维持在高位。

美伊冲突持续个一两年，在高油价诱惑下，其他地区的石油产量也会提上来。

当石油产量拉上来以后，高油价就很难长期维持下去了，老美最大的通胀因子就会消除。

后面自然会按照原来的节奏，逐步把利率降到3%左右的合理水平（目前是5%左右）。

中短期来看，老美这波加息对市场冲击还是比较大的。

尤其是美债，

不过中长期来看，这次加息的落地，反而意味着美债这波调整基本上已经快到尾声了。

后面随着这波加息预期被市场充分定价，

一旦后续加息预期回落，或者降息预期抬升。

当前超跌的美债，就有机会迎来反转。

从配置角度来看，

当前的美债，可能是全球市场上为数不多的主流优质对冲风险资产。

现在美股那边的AI叙事逻辑，时不时就传出一些利空消息。

比如最近闹的沸沸扬扬的AI安全事件……

一旦美股那边出现点什么幺蛾子，导致股市大跌。

美债可能会成为很多资金的首选避风港。

至于国内，我们目前的货币政策和老美那边并不同步。

老美的问题在于通胀压力太大，最近不得不加息来缓解通胀。

而我们这边的问题在于TS压力有点大，长期来看货币宽松政策是大势所趋。

这也意味着国内市场的流动性，中长期来看，依旧比较宽松。

对于股市而言，尤其是一些依旧处于低位的优质资产而言，这是一个长期利好。

之前总是有朋友问道人：

为什么21—24年那种大熊市，整体环境那么低迷，市场情绪那么差，红利还能逆势向上。

核心原因，我们整体处于降息宽松大周期，除了股市之外的其他主流资产，收益率没一个能打的。

如今我们依旧处于大的宽松周期，

放眼场外，楼市、存款、债市，拉长时间来看，依旧没有特别能打的。

在这种情况下，股市里那些处于周期低位，有实打实业绩支撑，安全边际高的优质资产，就会越来越稀缺。

因为拉长时间来看，这些优质资产的长期回报，要肉眼可见的比其他大部分资产高不少。

当然了，风险和收益是呈正比的。

长期潜在收益高，从来不意味着中短期没有波动。

所以，关注这些资产的前提一定是做好资产配置、闲钱投资。

以上内容仅为个人读书笔记，非投资建议。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。市场波动、宏观经济及行业周期均可能导致本金损失，请您务必审慎评估自身风险承受能力，自主做出投资决策。