加息25个基点，科技股微涨，靴子落地！

北京时间今天凌晨，美联储宣布加息25个基点，把联邦基准利率上调到3.75%-4.00%，这是2023年7月以来首次加息。

虽然政策靴子落地，但还是让“多方”有点意外：

1、12个理事（包括美联储主席）全部同意加息25个基点，没有人反对；

2、点阵图偏鹰，2026年大概率会再加息一次。

3、沃什表示，美国通胀仍然高企；他不打算提供前瞻指引，不会预判任何未来的决策，美联储决定取消一部分宽松政策。

4、展望2027年，官员们整体预计到明年底，联邦基金利率将位于4%-4.25%。其中有3位预计会回落到3.5%-3.75%，有一人认为会降至3%-3.25%这一水平。

这让偏乐观的机构有点失望，其实我认为还好。

议息决议公布和沃什发布会前，美国三大股指均小幅上涨；内容发布后，出现小幅跳水，尾盘跌幅收窄。

纳指跌0.01%，标普跌0.45%，道指跌1.21%，不过费城半导体指数小幅上涨0.63%。从指数表现看，老登跌幅稍大，小登跌幅反而不大。

英伟达涨0.82%，SK海力士涨0.02%，SpaceX涨5.15%，英特尔涨4%，美光跌0.11%，台积电涨1.29%，迈威尔涨3.61%。

布伦特原油跌3.14%，报105.3美元/桶；黄金微跌0.72%，报4301.5美元/盎司。美国10年期国债收益率先跌后反弹，报5.015%。

美联储的表现，对共和党中期选举偏不利。

虽然加息有利于遏制通胀，但民众的第一感受可能是：加息抬升了居民房贷、车贷、信用卡利息，抬高了生活成本，借钱变贵，这可能放大选民对共和党的不满。

而市场会把“共和党败选”看做是利空，因为：

1、如果民主党掌控参众两院，财税红利可能会消失。共和党主张减税，在财政和基建方面刺激经济。共和党失去议会控制权，大规模减税、新增财政支出很难通过。

2、债务上限、预算博弈风险抬升，每一次拨款、债务上限谈判都会变成两党博弈筹码。

3、民主党在科技、AI、金融方面主张加强监管，倾向于反垄断、提高合规门槛，而特朗普倾向于放松监管。另外，民主党胜选对新能源构成利好，不利于传统能源。

市场倾向于认为：共和党保住两院（短期最利好）> 共和党保参议院、民主党拿众议院（中性略空，但不意外）> 民主党横扫两院（短期最利空）。

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