AI泡沫正在逼近破灭
关于这一轮的AI泡沫，一直以来舆论场上都有两种观点：第一种是认为AI泡沫不会破——或者说美国不会让它破。逻辑是在既有生产力被中国全面压制、赶超无望，且美债困局近乎无解的情况下，AI是美国破局的唯一办法。只有通过AI引爆生产力革命，创造大量的新增财富，美国才能实现生产力层面之于中国的反超，同时让基于当下经济水平严重超发的美债重新回归合理。所以但凡还有余力，美国都不会让它破灭。但另一种观点则截然相反——认为美国掀起的这一轮AI泡沫必会破灭，而且时间不会太久。这一观点的最著名代表就是高志凯，甚至其已将破灭的时间点精准到了明年七月。其逻辑在于：AI虽然势必引发生产力革命，但这需要一个较漫长的过程，从当下AI发展水平来看，虽然不能说没有作用，但主要还是辅助性的，确实提高了许多工作的效率，但在生产力层面，对于财富增量创造的作用仍然相对有限——这一点，在着重于生成式AI而非工业AI的美国那边尤其如此。生产力水平提升和财富增量创造有限，但AI公司融资烧的钱却十分惊人，这种愿景与现实的错配持续下去，后续资本一旦跟不上，或者市场情绪、认知发生改变，泡沫破灭就会降临。而从美国AI公司的惊天估值和有限产出，以及中国廉价开源AI的紧逼节奏来看，这个破灭临界点已经不远。这两种观点，孰是孰非，网络上一直吵闹不休。前者基于的是美国的主观意愿，后者基于的是AI发展的客观现实。如果光从理论上来说的话，后者似乎更为靠谱。但这个其实也不绝对。毕竟美国的金融实力是摆在那里的，所以既然AI真成了其挽救国运的救命稻草，并在此身上砸下重注，那至少在一个相当长的时间段内，美国的主观意愿，也未必不能压制客观规律。但从最近的一系列迹象来看，天平可能开始出现倾向性了。我个人观察觉得，这一轮的AI金融泡沫，正在向接近破灭的临界点迈进。前面我们说了，虽然围绕AI泡沫是否破灭，存在正反两方势力。但两方在一个基本事实方面观点都是一致的——就是AI在金融层面肯定存在泡沫，而且泡沫很大。只不过，双方在现阶段美国主观力和客观现实力孰大孰小方面，存在分歧而已。美国主观上确实是想维护AI泡沫的。但这一切，都建立在美国还有能力维护的情况下。而从现在迹象来看，情况在变得非常不利。9月12日，Anthropic CEO达里奥发布长文《We Must Pace the Frontier》，呼吁全行业给前沿AI”踩刹车定节奏"：第三方驻场核查、全美划能力红线、全球分级监管。奥特曼第一时间表态支持，马斯克公开力挺，刚卸任谷歌DeepMind CEO的哈萨比斯也说，这是”朝正确方向迈出的一步"。行内都知道，AI三巨头彼此间可以说是关系恶劣，在赛道里厮杀更是见骨。现在却突然一致踩刹车。这是非常反常的。当然，他们给出的理由十分高尚：模型能力的进化速度，已经跑在了人类的理解与控制能力前面。简单的说就是AI失控，所以必须放缓开发脚步。但真是这样吗？稍微有点脑子的都不信。虽然这个观点在前期已经有了一系列舆论铺垫：比如山姆奥特曼在GPTAG6 Astra发布时说AGI时代到来，Anthropic离职员工发文渲染AI发展拿人类生命冒险，还有OENAI智能体被爆失控等，但实际上，这种短期内密集的舆论爆发，本身就透露着诡异反常。最关键的是，这根本不符合资本逻辑。资本最大的魔力，在于其一旦启动，哪怕掌控资本的人都无法让其停止；强行刹停的结果，只会让自己被资本的巨轮碾碎。所以，哪怕AI失控是真的，也绝不可能从这三个资本大佬口中说出来。更何况，别人且不论，山姆奥特曼是什么人？就是他亲手操盘把OpenAI变成CloseAI的。这样的货色，突然道德感爆棚，在AI竞争的关键时刻，因为所谓的人类命运，亲手给自家企业套上枷锁，这可能吗？白宫不信，分析者不信，甚至脑子正常点的股民都不信。很快，AI三巨头此举的真实目的，就被上到白宫AI总管，下到各路文章评论区的普通网友给扒拉了个干净——无非是研发遭遇瓶颈，中国廉价AI追赶速度惊人、后续资本跟不上等等。这一系列问题，导致这几家美国AI巨头，如果再延续过去的竞争模式——也就是重金砸入研发，通过技术领先以确保营收和估值的逻辑，越来越无以为继。这种情况下，巨头思路开始调转，通过渲染安全风险，抬高行业进入门槛，同时绕开随时可能砸下的反垄断大棒，以期形成新的AI卡特尔，对内堵死本土创新公司由下而上的追赶；对外则用政治和意识形态设卡，全球围剿限制中国AI的发展空间。当这一切都完成后，获得垄断地位的这几家AI卡特尔，就可以根据自己的需求，抬高token价格，并重新通过高价token，来重新确立自己的估值体系，最后高价上市圈钱割全世界的韭菜。