助攻要来了
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到69.67%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
科技股最近迎来“反扑行情”，
低位板块顺势回调，
很多朋友问：
怎么看待当下这种行情？
如果只能用一句话来形容，道人会说：
这是助攻，不怕它反扑，就怕它不反扑。
为什么这么讲？
来看两张图，
这是药明康得过去一年多的业绩走势图，持续增长创新高：
这是药明过去两年的股价走势图，每隔一段时间都会迎来一波回调：
为什么明明业绩在持续改善，股价却时不时来一波回调？
根本原因——老美制裁+大股东减持。
每一次老美制裁或者大股东减持，药明总免不了一波回调。
但不管是老美制裁还是大股东减持，都无法改变CXO上行周期的大趋势和药明本身的竞争力。
所以每一次的制裁和减持，都只是对市场短期情绪面造成冲击，
虽然会让药明的股价短期下跌，但很难影响药明的基本面。
而随着药明业绩持续爆发，市场会逐步发现，之前明显低估药明了。
随着市场预期不断纠偏，药明股价能在不断震荡中创新高。
回头看，每一次老美制裁和大股东减持导致的回调，拉长时间看，非但不是风险，反而是难得的补仓机会。
比起老美的制裁，科技股反扑这种短期资金面的短期虹吸效应，就是小巫见大巫了。
毕竟老美如果真心制裁，是真的可能影响到企业业绩的，
而科技股再怎么反扑虹吸，都不会影响低位板块周期反转的大趋势，不会影响到低位板块的业绩好转的趋势。
这种反扑行情，长期来看，唯一的作用，就是让低位板块的标的出现更高的性价比。
对于已经完成布局的朋友而言，忽视这种短期波动，耐心拿住等风来即可；
对于还没完成布局的朋友而言，这种反扑行情导致的短期波动，就是难得的补仓机会。
其实针对这种“反扑战况”，教员曾经就有过一段非常经典的论述。
那是在1948—1949年，即将胜利的关键节点，敌军在军事上已经大势已去，但并不甘心失败，会集中残余力量做最后的顽抗，同时搞和平阴谋、负隅顽抗。
面对当时的反扑行情，教员是这么说的：
“反动派绝不会自动退出历史舞台，越是濒临覆灭，越会做出疯狂的垂死挣扎。这种反扑属于衰败势力的回光返照，改变不了大局溃败的总趋势，但依然具备现实破坏力。
在策略上，既要在战略上藐视，不被短期的疯狂反扑动摇大方向；又要在战术上高度重视，坚决摒弃轻敌麻痹思想。
不幻想敌人主动投降，既要粉碎其军事层面的顽抗，也要识破谈判欺骗等政治伪装，坚持将革命进行到底，彻底消灭敌人有生力量，争取完全的胜利。”
后来的事情我们也都知道了，在1949年，我们取得了最终胜利。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（即将涨出五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从前段时间医疗器械一哥——迈瑞医疗发布一季报，从业绩情况来看，不出意外今年Q2—Q3就能正式迎来反转。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
马上就要到二季报发布季了（七八月份），
不出意外，一众新兴消费和优质白马消费股的业绩依旧会持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
接下来，道人会重点跟踪消费板块的二季报。
有消息道人会第一时间和大家分享。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
昨晚老美公布了6月PCE价格指数，环比下降0.1%，符合预期。
核心PCE价格指数环比+0.1%，低于市场预期的+0.2%。
PCE是美联储最关注的核心通胀数据，
昨晚数据出来后，沃什表示：
不及预期可能意味着加息并不是特别急迫。
落到我们的美债组合上，可以拆成两部分来看：
一是票息收益，目前美债整体能提供约 4% 的票息回报，这部分虽然不会以现金形式发放，但会直接体现在产品净值里，是相对确定的收益底；
二是价格波动，这部分才是短期净值起伏的主要来源。
如果后续美伊冲突逐步缓和，油价对通胀的传导压力减弱，市场会慢慢把 "加息推迟" 定价进去，反映在美债价格上，就是在当前位置逐步企稳、迎来修复反弹。反过来，如果地缘局势再度恶化、冲突升级，美债价格在当前位置可能还会继续震荡一段时间。
综合目前的形势判断，道人认为美债阶段性触底反弹的概率更大一些，所以在完成上一轮调仓之后，当前策略是继续持有，不做频繁操作。
当然，如果后续局势持续恶化，甚至真的倒逼美联储重新开启加息周期，我们也会第一时间对组合做出相应调整，不会被动硬扛。