做好准备，价值开始回归了...

低位板块今天继续上攻，

昨天科技股还没涨一天，

后台很多人都说：

科技要起势了，低位板块没戏了。

结果今天，消费、医药、红利等低位方向就开始涨了。

站在当下，道人还是那句话：

要学会抓大放小，忽略短期波动，聚焦长期大趋势。

拉长时间来看，

现在低位板块的每一次回调，都不是啥坏事，尤其是对于仓位还不够的朋友而言。

因为短期再怎么波动，都很难扭转周期反转的大趋势。

这两天，摩尔线程和宇树科技股价大跌的新闻刷屏了整个投资圈。

很多朋友问道人怎么看，

在道人看来，这实在是没啥好看的，

就是市场上头情绪过了，开始逐步回归理性了。

所谓回归理性，本质上就是一个价值回归的过程。

之前很贵的，泡沫很大的，价格逐渐回落，回到和它内在价值相匹配的程度。

之前很便宜的，明显被低估的，价格逐步回升，回到和它内在价值相匹配的程度。

所谓泡沫，本质上就是情绪和预期溢价。

这种溢价，是各种叙事逻辑+市场预期拉升的结果。

就好比人在热恋的时候，在荷尔蒙的作用下，会觉得对方是全世界最好的那个人。

但实际上，真的是全世界最好吗？

所谓低估，本质上是情绪和预期折价。

就好比有人婚后七年止痒，双方矛盾加剧，可能会觉得对方是全世界最差的、毛病最多的那个人。

但实际上，真的是全世界最差的吗？

市场情绪不会一直极致疯狂或悲观。

价值回归的定律，总会慢慢生效。

也正是因为这种极致疯狂和悲观的情绪，股价才能有那么极致的上下波动。

我们要做的，是利用这种疯狂和悲观情绪，在极致悲观的周期底部布局，在极致疯狂的周期高位离场，而不是被这种疯狂和悲观情绪利用。

想透这一点，我们在周期投资上就超过了大多数人。

以上内容仅为个人读书笔记，非投资建议。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。市场波动、宏观经济及行业周期均可能导致本金损失，请您务必审慎评估自身风险承受能力，自主做出投资决策。