凉了
昨天，苹果的CEO正式完成了更替，干了15年的库克转任为董事会执行主席，不过，这其实也不算退休，相当于扶上马送一程，库克实际还会深度参与苹果的经营，毕竟是百年未有之大变局，很多积累的政商关系啥的，对苹果来说依然不可或缺。
我个人比较期待的，是9月10日的发布会，苹果的折叠屏手机应该会出来，预计售价1.8万-2.1万左右，我自己现在已经用惯了折叠屏，因为确实看报告看材料的体验和效率，碾压普通手机，可以看下苹果的第一代够不够打。
我应该算是个果粉，大部分电子产品用的苹果，但手机已经换成安卓机好几年了，核心因素有几个，比如苹果没有折叠屏、没有指纹解锁、没有长截图，当然，最核心的还是因为苹果没法应用双开，或者简单来说，没法用两个微信号。
我本来以为全球人民都一样，但好像也不是，海外最主要的通讯软件，Whatsapp，是支持同时登陆俩账户，且后台同时收到两个账户的信息通知的。
所以，要解决这事儿，要么就是苹果放开应用双开的权限，要么就是微信改代码，重构账号管理机制——很显然，微信觉得没必要。
因此，关键的问题就在于，这么多年了，苹果自己并没有把这个用户的需求当回事儿——正好做个投票吧，用过苹果手机的读者（一直用苹果的，就不用参与了），为何后来不再买苹果手机？可以多选，看看大家的想法。
......
说回市场，从昨晚的美股，到今天的亚太市场，股市全面下跌，展开说下。
1、核心逻辑很简单，美伊冲突加剧，油价上涨，美国的柴油价格快逼近22年的历史前高了，农业、运输业已经压力山大，通胀压力起来后，加息预期继续抬升，美债收益率上行，带动股市、黄金下跌。
直接贴个图，下图，是2008年以来，10年美债的走势图，昨晚创下25年以来的新高，今天更是一度突破了4.8%，而川宝本届政府上任之初是4.57%，当时他们的政策目标是压低10年美债，而实际则上行了20bps，这必定导致川宝团队目前干事情极其的拧巴。
积极的一面是，目前局面下，大概率老美会出手释放利好，包括美伊缓和信号、各项数据（比如今晚的ADP就业低于预期）等等，所以今晚油价回落一点后，美债马上大幅下行，美股期货直接翻红。
2、咱们的核心观点保持不变，海外的利率风险，是下半年最大的不确定性，也是最大的风险，具体《最大的风险已经来了》讲过，不赘述。
所谓的海外利率风险。
底层，是美国的债务问题；
延伸出去，是所有非美国家的货币政策取向问题，或者说加速收紧的风险。
今天，日本央行出来讲话，明显偏鹰。
央行行长植田和男的讲话是一方面，更有亮点的，是审议委员高田创，在随后的讲话中提到，“加息不应受特定时间间隔或市场预期幅度约束，而应逐次会议、根据数据灵活决定”，这意味着，日本央行不仅可能9月加息，而且节奏上，可能会从此前固定的半年一次，改为一季度一次甚至更快（一种可能性，总之就是频率可能调整）。
下图，是日元汇率的日内走势图，高田讲话过程中，日元有了个短线快速升值，就是对这一偏鹰派讲话的回应。
4、而且，一定要看到，这不是A股一家的问题，而是全球科技共振向下的结果。
此前，给大家拉过标普500和A500的成交走势对比，其实美股的成交额缩得更快。
下图，再看日经225，年初以来的成交额变化，峰值是13万亿多日元，现在不到6万亿，也是砍半有余，明显下台阶了。
背后的逻辑：
一方面，二季报差不多披露完毕后，科技的基本面方面，缺乏新的催化剂；
另一方面，还是此前说的，目前，科技从利率脱敏型资产，变成了利率相关性资产，不断抬升的海外利率，势必压制成长股的估值，和交易的活跃度，也对科技巨头的再融资构成掣肘。
5、今天，还有个现象，要提醒关注下。
此前都是成长和红利的跷跷板，但今天红利和成长的跌幅其实差不多。
一方面，红利板块里的有色，受到海外利率走高的影响，全面回调；
另一方面，年内涨幅领先的煤炭，今天也是大跌。
所以，还是提醒一下，此前涨幅较大，甚至不断新高的个别红利细分板块，其实短期透支的也比较厉害。
去年，农行一路上涨的时候，市场有了“农伟达”的梗，如果后续有了“中伟达”、“建伟达”的梗，大家一定要小心。
我们在农行股价一路走高的时候，反复提醒炒作风险，认为农行和工行的估值剪刀差不可持续，PB收敛的概率非常大，事实也证明确实如此。
下图，去年11月初，农行股息率一度跌破3%，如果从那个点开始算，至今农行累计-14.88%，工行累计4.54%，股价收敛了20个点左右，这就是过度交易后的均值回归。
6、还有就是，宇树的股价，正式腰斩了。
还是此前的观点，面对这种腰斩，没必要开公司或者管理层的玩笑，又不是他们第一天把股价炒飞天的。
核心是要思考一下，应该如何优化当前的新股制度，打破新股必定赚大钱的神话，从而从根本上，抑制新股上市后的炒作冲动。
......
7、最后，黄金这两天也跌了不少。
这里，我真心推荐有需要真正长期跟踪黄金的投资者，可以一起学一下，咱们星球里的黄金专题跟踪，我相信，有这个跟踪体系，结合大白话的解读，从普通投资者的视角来看，对黄金的定价逻辑、长期趋势、边际变化、配置逻辑等等的理解，能超过市场里99%的其他投资者。
有人喜欢拍脑袋，直接告诉你黄金未来1万美刀，但我不太屑于这种流量式打法，个人觉得咱们还是要从底层逻辑入手，掌握实际情况，从而做出理性的选择。
而我们所有的跟踪核心和落脚点，都在于承认自己相对于市场的无知和弱小，因此，所谓的地区分散、均衡配置、多元资产，最终的目的，不是赚更多的钱（可能确实也没这个能力），而是降低犯致命错误的几率，降低持仓的波动率（不是不会跌，而是相对单一风格的权益市场），从而长期比较好地留在这个市场里。
......
求赞、在看。
风险提示：全文若有涉及个股或者产品的内容，仅为市场描述，不代表任何推荐，事实上，本账号从不进行荐股。
市场有风险，投资需谨慎，任何的投资，都需投资者结合自身风险承受能力，审慎做出决策，请大家一定要注意。