又一个方向，可能要反转了！
一、今日发车操作
核心底仓资产，红利组合，买入1份，仓位来到75.67%。
其他组合，仓位不够的，按计划补仓。
具体操作如下：
传送门：如何跟车/补仓？
二、今日组合周期机会表
近期变动情况：
医药组合（悬壶济世），7月22日涨出五星半周期机会。
港股组合（进击的紫荆花），依旧处于五星半周期机会。
传送门：组合周期机会表怎么看？
三、最新资产配置表
近期变动情况：道人自己的配置，红利组合括仓50%，括仓后，红利组合占组合整体仓位比重从原来的30%提升到45%。
传送门：资产配置表怎么看？
首次跟投的朋友，跟投前务必仔细阅读以下三篇文章：
医药今天继续回调，
仓位不够，之前没建仓的朋友，
这个位置往下，可以逐渐加大补仓力度。
当然了，不管配置什么赛道，一定要记住：
控制好仓位，做好配置！要有一个足够稳健的底仓！
这也是我们坚定布局红利方向，并且随着市场越往上涨，红利仓位越高的核心原因。
最近，医疗器械方向又迎来一个重磅信号。
8月29日，医疗器械一哥迈瑞医疗发布中报。
其中的Q2业绩，尤为关键，
具体来看；
营收93.95亿，同比+10.45%，时隔两年首次回到双位数增长；
净利润24.67亿，同比+1.10%，结束了连续7个季度下滑的颓势，
而且在Q2，四大核心业务：
体外诊断、生命信息与支持、医学影像业务、新兴业务全部回到正增长。
分地域来看，今年上半年，
国内市场实现营收82.76亿元，同比下降1.61%。
降幅相比2025年全年的下滑22.97%显著收窄，
迈瑞预计，2026年全年国内业务有望实现正增长，2027年有望进入更加稳定的持续快速增长阶段。
国际业务收入94.71亿元，同比增长13.67%，
若以美元口径计算，则同比增长18.42%。
这份业绩，基本上标志着迈瑞基本面正式反转（如果后续业绩持续好转的话）。
而龙头股的反转，往往是一个行业反转的重要前瞻信号。
还记得道人之前和大家讲过的吗？
医药板块最有希望的三个细分方向：
创新药，生物医药（CXO)、中高端医疗器械和服务
这也是医药组合——悬壶济世核心布局的三个细分方向，
目前前两个都已经正式反转，进入新一轮上行周期；
医疗器械这边，也逐渐迎来反转前瞻信号。
我们当初的核心逻辑，正在一步一步慢慢兑现。
当前的医药方向，是真正的轻舟已过万重山。
往后看，随着基本面逐渐爆发，市场情绪逐步扭转，医药的上行周期会被进一步夯实。
其实一个赛道的反转就是这样。
周期底部无人问津，
上行周期早期人人喊打，
基本面持续改善的时候，市场开始怀疑。
等基本面进一步改善，市场情绪开始逐步转变。
业绩全面爆发时，市场情绪会逐步沸腾，推动股价大涨。
最便宜的价格，往往出现在周期底部无人问津时和上行周期早期人人都不看好时。
前几个月的医药如此，
当下的消费和港股也是如此。
如果只靠感觉和情绪，在这两个位置，你是断然不可能去加仓的。
但借助周期投资这套理念方法，却能帮我们在周期底部逆势布局，
这也是我们坚持周期投资的意义所在。
赛道周期/核心逻辑跟踪：
1、红利组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）红利当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响红利周期进程的核心逻辑数据跟踪
从资金面来看，目前红利股息率高达4.4%，无风险利率只有1.75%，两者利差高达近2.65%，距离到达周期高位（利差＜1%）还差很远。
从基本面来看，我国宏观经济正在初步触底企稳，优质红利资产的业绩正在随着经济修复稳步增长，距离到达周期高位还差很远。
红利这轮长牛周期还能走很远，长牛的核心逻辑依旧非常扎实。
2、港股组合
（1）投资机会：★★★★★☆（依旧处于五星半周期机会）
（2）港股当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响港股周期进程的核心逻辑数据跟踪
今年随着外卖大战熄火，港股的整体业绩，正在迎来一轮修复期，逐渐回到正轨。
资金面这一块，南下资金净流入依旧是大势所趋，外资正在迎来一轮换血潮（美系外资流出，非美外资流入）。
整体估值依旧非常低估，目前恒指估值（PE）仅11.53倍，恒科PE仅23倍，是全球主要资本市场中估值最低的。
拉长时间来看，这个位置的港股，胜率和赔率都很高。
3、医药组合
（1）投资机会：★★★★★（7月22日涨出五星半周期机会）
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期前期
（3）影响医药周期进程的核心逻辑数据跟踪
医药组合重点布局的三个核心方向：
创新药，今年是业绩爆发元年，将会正式进入业绩兑现周期，目前处于上行周期前期，这一波涨上去后会进入上行周期中期；
生物医药（CXO）,正在从头部个股复苏转向全行业复苏，去年Q4行业利润首次迎来大幅改善，今年Q1，以药明康德、凯莱英为首的龙头股业绩继续改善，目前处于上行周期前期。
医疗器械，去年底出现明显触底迹象，不出意外今年将会迎来反转，从最近医疗器械一哥——迈瑞医疗发布的二季报来看，已经开始出现反转迹象。
整体来看，医药组合依旧处于上行周期早期。
4、消费组合
（1）投资机会：★★★★★☆
（2）我们当前所处的周期位置：上行周期早期
（3）影响消费周期进程的核心逻辑数据跟踪
最近正逢二季报发布季。
从已经披露业绩的消费股情况来看，我们重点布局的方向，大部分资产基本面都在持续改善。
当下，如果你只看各种新闻、股价走势和投资论坛帖子，你会觉得消费板块彻底没戏了，大家都不消费了。
但实际情况是，一众消费股的业绩在持续改善。
新兴消费就不用说了，业绩改善已经是明牌，很多新兴消费股的业绩，从去年起就开始改善爆发了。
一众传统白马龙头消费股，从今年起业绩也迎来明显改善。
很多龙头股的业绩，
并不像很多人像的那样，大跌特跌，没有希望了。
很多龙头股业绩甚至实现双位数增长。
不少龙头股不仅在国内有市场，也在深耕海外市场，开拓新的增量市场。
当前的情况是，除了部分和地产密切挂钩的传统细分方向依旧在下行周期，越来越多的细分方向都迎来业绩反转和爆发。
但市场却无差别下杀所有消费股。
甚至让消费板块的股息率都跌到4%+，硬是跌出红利资产的既视感。
这种极致的错杀，现在有多离谱，后面市场涨起来就有多猛烈。
5、美债组合
（1）投资机会：★★★★★
（2）周期位置：上行周期前期
（3）影响美债周期进程的核心逻辑数据跟踪
8月19日晚上，美国财政贝森特宣布：
“将10年-30年期的长端债券回购规模，从20亿提高到40亿，提高了一倍。”
这项规定从今年9月9日起正式生效。
受到这个消息影响，长端美债收益率迅速下行，
30年期美债收益率一度跌至5.193%。
这次救市的信号也很明显：
美国不会放任美债收益率持续上行。
如果收益率涨得太高，财政部会尝试介入应对。